يمكن للمتداول شراء الأوراق المالية ليس فقط بأمواله الخاصة ، ولكن أيضًا بالأموال التي يقدمها الوسيط ،أي الرافعة المالية. وهذا يزيد من الربحية والمخاطر. عندما تتجاوز الخسائر حد معيّن، يتفعّل نداء الهامش. في البداية، يجب أن نعرف ما هو الهامش.
عند التداول بالهامش إذا تحركت الأسعار في الاتجاه الخاطئ، أي بعكس ما كان يتوقع المتداول، فإنه يبدأ في تكبد الخسائر. الخسائر تقلل من قيمة الهامش المتاح، وعندما يصل إلى مستوى حرج، يتلقى المتداول إشعارا من الوسيط بأنه يجب عليه إيداع المزيد من الأموال في حساب التداول. هذا الإشعار يسمى نداء الهامش أو المارجن كول.
الإشعار يأتي عبر منصة التداول أو البريد الإلكتروني. في هذه المرحلة، يقوم الوسيط ببساطة بتحذير المستثمر. يمكن تلقي نداء الهامش، من بين أمور أخرى، عند اختيار التداول بالهامش.
يمكن أن يتفعّل نداء الهامش لسببين:
إذا كان نداء الهامش مجرد تحذير للمتداول من أنه قد يواجه بعض المشاكل، عند مستوى تسييل الصفقة ، سيقوم الوسيط تلقائيا بإغلاق بعض أو جميع الصفقات المفتوحة. إذا لم يقم الوسيط بإغلاق المراكز الخاسرة، فقد تتجاوز الخسائر قيمة الأموال في حساب المتداول، وسيتعين على الوسيط دفع قيمة أي خسائر إضافية.
هناك صيغة يمكن استخدامها لحساب مقدار انخفاض سعر السهم قبل تفعّل نداء الهامش:
الحد الأدنى لقيمة الحساب = قرض الهامش/1- الحفاظ على متطلبات الهامش
أي أنه إذا أصبحت قيمة الرصيد العائم للحساب مساوية لمتطلبات الهامش، يتفعّل نداء الهامش.
فيما يلي مثال بسيط لتوضيح جوهر نداء الهامش.
لديك 1000$ في حساب التداول، وفتحت مركز بمتطلبات هامش تبلغ 300$. يمكنك استخدام حاسبة الهامش لمعرفة الهامش المطلوب لفتح المركز. بعد الشراء ، قيمة الرصيد في حسابك ستبقى نفسها 1000$، ولكن سيتم حجز 300$ ولن تتمكن من شراء أسهم أخرى بها. ويسمى الفرق بين 1000$ و 300$ الهامش المتاح. في هذا المثال ، الهامش المتاح سيكون 700$.
مبلغ الهامش المتاح يزيد أو ينقص مع زيادة الأرباح أو الخسائر. لا يمكنك استعمال الهامش المحجوز إلا بعد إغلاق الصفقة (على سبيل المثال ، عندما تبيع السهم الذي اشتريته).
القيمة الحرجة للهامش التي تؤدي إلى تفعّل نداء الهامش هي نسبة مئوية من مبلغ الهامش. كل وسيط لديه متطلبات هامش الخاصة به ، والتي تتراوح بين 20-30 ٪.
في مثالنا، لدى المتداول 1000$ رصيد في حسابه ويفتح مركزًا باستخدام هامش 300$. سيتم تفعيل نداء الهامش عندما يصل إجمالي الهامش في الحساب إلى مستوى معين. إذا قام الوسيط بتعيين متطلبات هامش الصيانة عند 30 ٪، فيمكن حساب نداء الهامش على أنه 300$ ضرب 30 ٪. هذه 90$. إذا كان لديهم مركزان مفتوحان بقيمة 300$، فمستوى نداء الهامش سيكون عند سعر 180$، وهكذا.
يرجى ملاحظة أن نداء الهامش سيأتي عندما يصل إجمالي الهامش في الحساب لجميع المراكز المفتوحة إلى 30 ٪! لذلك يجب عليك إغلاق الصفقة وتعزيز معرفتك بالتداول من خلال دليل تعليم الفوركس.
هناك العديد من الطرق لتجنب نداء الهامش:
يجب التنويه إلى أن تلقي نداء الهامش لا يجب يؤثر على حالة المتداول، ولا يجعله أقل جدارة. إنه فقط بمثابة إشعار بأن نقطة عدم العودة على وشك أن تأتي ويجب اتخاذ قرار على الفور.
هناك العديد من الخيارات و الإجراءات التي يمكن اتخاذها بعد تلقي التحذير:
مثل أي حالة أخرى، ينطوي تداول الهامش على بعض المخاطر:
ومع ذلك ، هناك أيضا مزايا:
عند تفعّل نداء الهامش، تحتاج إلى معالجة العجز في الهامش المتاح في أسرع وقت ممكن. و إلاّ فإنه يحق للوسيط غلق بعض أو كل الصفقات الخاسرة في حسابك. في بعض الأحيان يتم منحك عدة أيام لتعامل مع نداء الهامش، ولكن من مصلحتك التصرف على الفور.
لتقليل مخاطر تداول الهامش، تحكم في صفقاتك في منصة التداول، واستخدم أوامر وقف الخسارة وراقب مستوى الهامش بشكل مستقل. والأهم من ذلك ، حاول ألا تفرط في استخدام أموال المقترضة في تداولاتك.
في حالة حدوث انخفاض حاد في السوق ، يبدأ المستثمرون في بيع الأسهم لتلبية طلبات الهامش. العدد الكبير من عمليات البيع سيؤدي إلى انخفاض في الأسعار، وهذا يؤدي بدوره إلى زيادة في متطلبات الهامش. وهكذا تتشكل حلقة مفرغة، يترتب عليها تزايد التقلبات في السوق.
يعد تداول بالهامش أداة قوية مصممة لتحقيق أقصى قدر من الأرباح باستعمال حجم صغير من رأس المال المستثمر. ولكنّه ليس طريقا إلى الأرباح المضمونة. يجب عليك استخدام التداول بالهامش بحذر، لأنه ينطوي أيضا على مخاطر كبيرة. لتجنب الإحساس المزعج عند لحظة تلقي نداء الهامش، من الضروري إحكام السيطرة و إدارة جميع المراكز المفتوحة وإغلاقها في الوقت المناسب.